투자 프로젝트의 효과를 결정하는 방법

투자 프로젝트 평가의 본질은 오늘의 비용과 미래의 수익을 적절히 결정하는 것입니다. 투자 효과를 분석하기 위해 지표 시스템이 사용됩니다. 그러나 현재 투자 결정이 적용되고 있음을 명심해야합니다. 즉, 향후 돈 가치의 감소를 고려하여 프로젝트 지표를 계산해야합니다.

사용 설명서

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투자 프로젝트를 평가하려면 할인율을 알아야합니다. 미래 현금 영수증이 현재 가치로 감소되는 비율입니다. 할인율은 인플레이션 비율, 투자자가 받고자하는 최소 실제 수익률 및 프로젝트의 투자 위험 수준의 합계로 계산됩니다.

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투자 프로젝트의 효과를 반영하는 기준 중 하나는 순 현재 가치 (NPV)입니다. 계산하려면 다음 공식을 사용하십시오.

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i)-I, 여기서

P-각 기간의 순 현금 흐름;

r은 할인율입니다.

I-초기 투자

i-자금 수령 기간

이 지표가 양수 값을 갖는 경우, 투자는 수익을 내고 투자자에게 이익을 가져 오기 때문에 프로젝트가 승인됩니다. 다양한 프로젝트의 NPV가 요약 될 수 있기 때문에 순 현재 가치의 기준이 주요 기준으로 사용됩니다.

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투자 프로젝트를 분석 할 때 내부 수익률 (IRR)도 계산해야합니다. 기준 NPV가 0 인 할인 계수의 값을 나타냅니다. 이 계산의 경제적 의미는 내부 수익률이 투자자가 허용 할 수있는이 프로젝트와 관련된 지출 수준을 보여줍니다. 예를 들어, 프로젝트가 대출에 의해 자금을 조달하는 경우, 수익률은 이자율의 상한을 반영하며, 초과하면 프로젝트는 수익성이 없습니다. 따라서 IRR이 프로젝트 이행에 필요한 자본 원의 가격보다 높으면 거절되는 경우 수락해야합니다. IRR 기준이 자금 조달 원의 상대적 가격과 같으면 프로젝트가 수익성도없고 수익성도 없다는 것을 의미합니다. 다시 말해, 내부 수익률은 경계 지표입니다. 상대 자본 가격이 그 가치를 초과하면 프로젝트의 결과로 투자 수익률과 수익률을 보장 할 수 없습니다.

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또한 투자 수익률 (IR)을 사용하여 투자 성과를 측정 할 수 있습니다. 다음과 같이 계산됩니다.

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

이 기준은 순 현재 가치 법의 결과입니다. 수익성 지수가 1을 초과하면 프로젝트가 효과적이며 1 미만인 경우 투자는 투자자의 수입을 가져옵니다-수익성이 없습니다. IR = 1 인 경우, 프로젝트에 대한 투자는 수익을 가져 오지만 이익을 가져 오지는 않습니다. 순 현재 가치와 달리이 지표는 상대적입니다. NPV가 동일한 프로젝트를 평가하는 데 사용할 수 있습니다.